Os rácios financeiros quantificam numerosos aspectos de uma empresa e são parte integrante da análise das suas demonstrações financeiras. Os índices financeiros são categorizados de acordo com o aspecto financeiro do negócio ou empresa que o índice mede. Os índices de liquidez medem a disponibilidade de dinheiro para pagar dívidas.[4] Os índices de atividade medem a rapidez com que uma empresa converte ativos não circulantes em ativos circulantes.

Isto está relacionado com o retorno do investimento dos acionistas e com a relação entre o retorno e o valor de um investimento nas ações da empresa.

Os índices financeiros permitem fazer comparações:

Os índices geralmente não são úteis, a menos que sejam comparados com algum outro valor, como os resultados da empresa em um ciclo de negócios anterior ou de outra empresa. Por conseguinte, os rácios de empresas em diferentes indústrias, que estão expostas a diferentes riscos, requisitos de capital e concorrência, são geralmente mais difíceis de comparar.

Em relação à comparação de dados, deve atender a algumas condições:

A análise de rácios, índices, rácios ou quocientes financeiros, foi uma das primeiras ferramentas desenvolvidas na análise financeira).

No início do século, tornou-se evidente a utilização pelos analistas das demonstrações financeiras, especialmente a utilização do índice de liquidez ou índice de liquidez. Ao longo do século, houve uma padronização do conjunto de índices criados. Para o efeito, foram criados níveis óptimos para cada rácio financeiro, independentemente de a entidade ou organização a analisar ser o estado da economia de um país, ou de uma determinada empresa.

Devido às múltiplas diferenças que existem nas organizações, a utilização atual destes rácios não pode ou não deve ser padronizada, uma vez que cada empresa ou entidade possui rácios ótimos que a identificam, dependendo da atividade que desenvolve, dos prazos que utiliza, etc.

A correta interpretação de uma relação, além das condições citadas acima, deve considerar:

Os resultados de um índice sugerirão a pergunta “por quê?”, e as respostas viriam de uma análise mais profunda ou global da empresa que está sendo analisada.

Contenido

A continuación se presentan las definiciones de algunas de las ratios de liquidez más comúnmente utilizadas.[9]​[10]​[11]​ Las mismas miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10%.

1) Razão ácido-resistente (AR)Vá para a mesa

O índice de acidez – RA – mede a capacidade mais imediata que uma empresa possui para cumprir seus compromissos de curto prazo. Difere do índice de liquidez corrente porque elimina os itens menos líquidos, ou seja, as características de um Balanço "Balanço (contábil)") que se tornam menos propensos a serem transformados em capital ou dinheiro circulante.

Teste Ácido = (Caixa + Bancos + Ações + Devedores + Dívidas a Receber) / Passivo Circulante.

Índice de acidez = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante.

Critério de análise:.

Se RA < 1, a empresa poderá suspender seus pagamentos ou obrigações com terceiros por não ter ativos líquidos (circulantes) suficientes.

Se RA > 1, indica a possibilidade de a empresa apresentar excesso de liquidez, resultando em perda de rentabilidade.

2) Índice de caixa (REf) Vá para a tabela

Motivo que diz respeito às aplicações financeiras temporárias que uma empresa pode converter em dinheiro em 1 ou 2 dias, o que exclui as contas bancárias que não estão livremente disponíveis porque estão sujeitas a garantia.

Caixa / Passivo Circulante =.

Critério de análise.

Valor ideal = 0,3.

Para cada unidade monetária devida, você terá 0,3 unidades monetárias em dinheiro em 2 ou 3 dias.

3) Capital de giro líquido sobre ativos totais (KTSA)Vá para a tabela

Mede a proporção de capital de giro, (o dinheiro que uma empresa tem para trabalhar, seja em Caixa, Contas Correntes, Contas a Receber em 1 ano, ou seja, no Curto Prazo), após ter pago suas dívidas no Curto Prazo (Passivo Circulante) com seus “Ativos (contábeis) disponíveis”).

Critério de análise.

O ideal deve ser >0. Um rácio relativamente baixo pode indicar níveis de liquidez relativamente baixos. Depende do setor em que a empresa atua.

4) Capital de giro líquido sobre dívidas de curto prazo (ou passivo circulante) (KTSPC)Vá para tabela

É o superávit que uma empresa tem, que diz que para cada unidade monetária devida no Curto Prazo são 0,5 unidades monetárias, e também uma unidade.

5) Dias de medição do intervalo de tempo (DMIT)Vá para tabela

Indica o intervalo de tempo em que uma empresa pode continuar operando, caso ela, por algum tipo de eventualidade, tenha suas atividades diárias interrompidas.

≈ 3.071 (isso nos diz 3 anos)

≈ 26 dias.

Por fim: DMIT = 1120,87, indicaria que esta empresa pode continuar operando por aproximadamente 3 anos e 26 dias.

Miden la capacidad, en el largo plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa (Capital/Pasivo total).

Índice de dívida (RE)Ir para a tabela

Indica o grau de endividamento de uma empresa, em relação às respostas do seu Ativo “Ativo (contábil)”).

Critério de análise.

Ideal: 0,4 < RE < 0,6. Se > 0,6 significa que a empresa está perdendo autonomia financeira perante terceiros. Se < 0,4, a empresa pode ter excesso de capital próprio, é aconselhável ter uma certa proporção de dívida.

Complementando o critério anterior, pode-se afirmar, mantendo a relação “ótima” que: por cada unidade monetária recebida pela empresa, 0,6 unidades monetárias correspondem, e são financiadas, a dívida de curto e longo prazo, enquanto 0,4 unidades monetárias são financiadas pelo capital contabilístico da empresa, ou seja, pelos acionistas.

Outra possível forma de interpretação equivalente pode ser: 60% do ativo total “Ativo (contábil)”), foi financiado

pelos credores de curto e longo prazo.

Rácio dívida sobre investimento total (RESIv)Ir para a tabela

Mede a magnitude do financiamento por recursos externos, dentro do financiamento total (composto por recursos externos e próprios).

((passivo circulante + passivo de longo prazo)*100) / ativo "Ativo (contábil)") total =.

Desagregação da dívida sobre o investimento (DESIv)Ir para a tabela

Mede a relação percentual entre cada um dos tipos de passivos (tanto de curto quanto de longo prazo), com o ativo total “Ativo (contábil)”).

Curto prazo (CP): (passivo circulante / ativo total “Ativo (contábil)”))*100 =.

Longo Prazo (LP): (passivo de longo prazo / ativo total “Ativo (contábil)”))*100 =.

Dívida sobre capital próprio (ESPA)Ir para a tabela

Mostra a relação entre recursos obtidos de terceiros (passivos em geral) e recursos próprios.

((Passivo circulante + passivo não circulante)*100) / Patrimônio Líquido =.

Critério de análise.

Para cada 1 unidade monetária contribuída pelos acionistas, X.X% do financiamento adicional é obtido de terceiros.

O ótimo é <= 4,0, caso contrário muitas das políticas financeiras bancárias não autorizam o desembolso de crédito sem uma garantia real de que o referido financiamento será devidamente pago pelas empresas que o solicitam. Se este indicador for superior a esse valor, bastará fornecer algo adicional em garantias, terrenos, edifícios, etc., se quiser ter acesso ao crédito.

Rácio de qualidade da dívida (DQR)Ver tabela

Motivo que qualifica a qualidade da dívida, em relação ao prazo para o seu cancelamento. Quanto menor for este rácio, melhor será a qualidade da dívida em termos de prazo, uma vez que as dívidas de longo prazo serão liquidadas, embora isso dependa do sector em que se situa a empresa objecto de análise.

Passivo circulante / (passivo circulante + passivo circulante) =.

Ideal: o mínimo possível.

Exemplo: RCD = 0,71.

-Para cada unidade monetária devida, 0,71 unidades monetárias são de curto prazo.

Assim, 71% da dívida é de curto prazo e o restante é de longo prazo.

Proporção de despesas financeiras sobre vendas (RGFSV)Ir para tabela

Indica a relação entre as despesas financeiras incorridas nas atividades operacionais, administrativas, etc., e as vendas obtidas no período em que a despesa foi incorrida.

Despesas financeiras totais / vendas totais =.

Cobertura de despesas financeiras (CGF)Ver tabela

(UAI e juros) / despesas financeiras =.

Para cada unidade monetária que a empresa tiver em despesas, ela deverá recuperar X unidades monetárias.

Cobertura de caixa (CEf)Ir para a tabela

((U.A.I e juros) + depreciação) / despesas financeiras =.

Razón que relaciona el costo de las ventas con las existencias de productos en inventario o bodega.

Coste de ventas / inventarios =.

Dias de giro de estoque (DRI)Ir para a tabela

365 / rotação de estoque =.

Relaciona la adquisición de activos proveniente de las ventas al crédito, con las cuenta de futuros ingresos.

Ventas al crédito / cuentas por cobrar =.

Critério de análise

É obtido dividindo o valor das vendas líquidas pelo saldo devido aos clientes. Desta forma, ele para.

Dias de vendas no rodízio de contas a receber (DRCxC)Ir para tabela

365 dias / giro de contas a receber =.

As vendas a prazo foram cobradas em média em XX dias.

Relaciona el costo de la mercadería vendida (inventario), con las cuentas de futuros pagos.

Costo mercadería vendida / cuenta por pagar =.

As contas a pagar pendentes foram pagas, na proporção de XX, durante o ano.

365 días / rotación de cuentas por pagar =.

Critério de Análise

As contas a pagar foram pagas a cada XX dias.

Ventas/total de activos "Activo (contabilidad)") =.

Para cada unidade monetária investida no ativo total, são geradas unidades monetárias em vendas.

Estas ratios miden la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos "Activo (contabilidad)"), en relación con la eficiencia en la gestión de sus operaciones. Se analizan los rendimientos de la inversión, ventas, el patrimonio, etc.

Lucro ou margem de lucro (MU)Ir para a mesa

É a relação entre o restante da demonstração do resultado, após dedução das vendas operacionais, os custos a ela associados (margem operacional), despesas administrativas e de vendas (resultado operacional), depreciação (lucro bruto), despesas tributárias e financeiras mais outras participações minoritárias, que corresponderia ao lucro líquido, relativo às vendas ou ao resultado operacional. Uma margem de lucro de alto nível é desejável.

Lucro líquido (lucro líquido) / Vendas =.

Critério de Análise.

Para cada unidade monetária de venda são geradas X, X unidades monetárias de lucro. X, X% de lucro sobre as vendas.

Retorno sobre Ativos (ROA) Ir para a tabela

Relaciona o lucro líquido obtido em um período com o ativo total.

Lucro líquido / ativo total "Ativo (contábil)") =.

Critério de análise.

Por cada unidade monetária investida em ativos, independentemente da forma como foram financiados, a empresa obtém lucros líquidos de X, X unidades monetárias.

Mede o desempenho do investimento dos acionistas, em relação ao lucro obtido em um período.

Lucro Líquido (lucro líquido) / capital =.

Critério de análise.

Para cada unidade monetária de capital contribuído ou investido pelos proprietários, são geradas X, X unidades monetárias de lucro líquido.

A tabela a seguir apresenta um resumo dos índices financeiros mais comuns, juntamente com indicações sobre seus valores ótimos ou desejáveis ​​para que a empresa tenha uma situação financeira saudável, e notas sobre seu significado e interpretação.

Os rácios financeiros quantificam numerosos aspectos de uma empresa e são parte integrante da análise das suas demonstrações financeiras. Os índices financeiros são categorizados de acordo com o aspecto financeiro do negócio ou empresa que o índice mede. Os índices de liquidez medem a disponibilidade de dinheiro para pagar dívidas.[4] Os índices de atividade medem a rapidez com que uma empresa converte ativos não circulantes em ativos circulantes.

Isto está relacionado com o retorno do investimento dos acionistas e com a relação entre o retorno e o valor de um investimento nas ações da empresa.

Os índices financeiros permitem fazer comparações:

Os índices geralmente não são úteis, a menos que sejam comparados com algum outro valor, como os resultados da empresa em um ciclo de negócios anterior ou de outra empresa. Por conseguinte, os rácios de empresas em diferentes indústrias, que estão expostas a diferentes riscos, requisitos de capital e concorrência, são geralmente mais difíceis de comparar.

Em relação à comparação de dados, deve atender a algumas condições:

A análise de rácios, índices, rácios ou quocientes financeiros, foi uma das primeiras ferramentas desenvolvidas na análise financeira).

No início do século, tornou-se evidente a utilização pelos analistas das demonstrações financeiras, especialmente a utilização do índice de liquidez ou índice de liquidez. Ao longo do século, houve uma padronização do conjunto de índices criados. Para o efeito, foram criados níveis óptimos para cada rácio financeiro, independentemente de a entidade ou organização a analisar ser o estado da economia de um país, ou de uma determinada empresa.

Devido às múltiplas diferenças que existem nas organizações, a utilização atual destes rácios não pode ou não deve ser padronizada, uma vez que cada empresa ou entidade possui rácios ótimos que a identificam, dependendo da atividade que desenvolve, dos prazos que utiliza, etc.

A correta interpretação de uma relação, além das condições citadas acima, deve considerar:

Os resultados de um índice sugerirão a pergunta “por quê?”, e as respostas viriam de uma análise mais profunda ou global da empresa que está sendo analisada.

Contenido

A continuación se presentan las definiciones de algunas de las ratios de liquidez más comúnmente utilizadas.[9]​[10]​[11]​ Las mismas miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10%.

1) Razão ácido-resistente (AR)Vá para a mesa

O índice de acidez – RA – mede a capacidade mais imediata que uma empresa possui para cumprir seus compromissos de curto prazo. Difere do índice de liquidez corrente porque elimina os itens menos líquidos, ou seja, as características de um Balanço "Balanço (contábil)") que se tornam menos propensos a serem transformados em capital ou dinheiro circulante.

Teste Ácido = (Caixa + Bancos + Ações + Devedores + Dívidas a Receber) / Passivo Circulante.

Índice de acidez = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante.

Critério de análise:.

Se RA < 1, a empresa poderá suspender seus pagamentos ou obrigações com terceiros por não ter ativos líquidos (circulantes) suficientes.

Se RA > 1, indica a possibilidade de a empresa apresentar excesso de liquidez, resultando em perda de rentabilidade.

2) Índice de caixa (REf) Vá para a tabela

Motivo que diz respeito às aplicações financeiras temporárias que uma empresa pode converter em dinheiro em 1 ou 2 dias, o que exclui as contas bancárias que não estão livremente disponíveis porque estão sujeitas a garantia.

Caixa / Passivo Circulante =.

Critério de análise.

Valor ideal = 0,3.

Para cada unidade monetária devida, você terá 0,3 unidades monetárias em dinheiro em 2 ou 3 dias.

3) Capital de giro líquido sobre ativos totais (KTSA)Vá para a tabela

Mede a proporção de capital de giro, (o dinheiro que uma empresa tem para trabalhar, seja em Caixa, Contas Correntes, Contas a Receber em 1 ano, ou seja, no Curto Prazo), após ter pago suas dívidas no Curto Prazo (Passivo Circulante) com seus “Ativos (contábeis) disponíveis”).

Critério de análise.

O ideal deve ser >0. Um rácio relativamente baixo pode indicar níveis de liquidez relativamente baixos. Depende do setor em que a empresa atua.

4) Capital de giro líquido sobre dívidas de curto prazo (ou passivo circulante) (KTSPC)Vá para tabela

É o superávit que uma empresa tem, que diz que para cada unidade monetária devida no Curto Prazo são 0,5 unidades monetárias, e também uma unidade.

5) Dias de medição do intervalo de tempo (DMIT)Vá para tabela

Indica o intervalo de tempo em que uma empresa pode continuar operando, caso ela, por algum tipo de eventualidade, tenha suas atividades diárias interrompidas.

≈ 3.071 (isso nos diz 3 anos)

≈ 26 dias.

Por fim: DMIT = 1120,87, indicaria que esta empresa pode continuar operando por aproximadamente 3 anos e 26 dias.

Miden la capacidad, en el largo plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de compromiso existente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa (Capital/Pasivo total).

Índice de dívida (RE)Ir para a tabela

Indica o grau de endividamento de uma empresa, em relação às respostas do seu Ativo “Ativo (contábil)”).

Critério de análise.

Ideal: 0,4 < RE < 0,6. Se > 0,6 significa que a empresa está perdendo autonomia financeira perante terceiros. Se < 0,4, a empresa pode ter excesso de capital próprio, é aconselhável ter uma certa proporção de dívida.

Complementando o critério anterior, pode-se afirmar, mantendo a relação “ótima” que: por cada unidade monetária recebida pela empresa, 0,6 unidades monetárias correspondem, e são financiadas, a dívida de curto e longo prazo, enquanto 0,4 unidades monetárias são financiadas pelo capital contabilístico da empresa, ou seja, pelos acionistas.

Outra possível forma de interpretação equivalente pode ser: 60% do ativo total “Ativo (contábil)”), foi financiado

pelos credores de curto e longo prazo.

Rácio dívida sobre investimento total (RESIv)Ir para a tabela

Mede a magnitude do financiamento por recursos externos, dentro do financiamento total (composto por recursos externos e próprios).

((passivo circulante + passivo de longo prazo)*100) / ativo "Ativo (contábil)") total =.

Desagregação da dívida sobre o investimento (DESIv)Ir para a tabela

Mede a relação percentual entre cada um dos tipos de passivos (tanto de curto quanto de longo prazo), com o ativo total “Ativo (contábil)”).

Curto prazo (CP): (passivo circulante / ativo total “Ativo (contábil)”))*100 =.

Longo Prazo (LP): (passivo de longo prazo / ativo total “Ativo (contábil)”))*100 =.

Dívida sobre capital próprio (ESPA)Ir para a tabela

Mostra a relação entre recursos obtidos de terceiros (passivos em geral) e recursos próprios.

((Passivo circulante + passivo não circulante)*100) / Patrimônio Líquido =.

Critério de análise.

Para cada 1 unidade monetária contribuída pelos acionistas, X.X% do financiamento adicional é obtido de terceiros.

O ótimo é <= 4,0, caso contrário muitas das políticas financeiras bancárias não autorizam o desembolso de crédito sem uma garantia real de que o referido financiamento será devidamente pago pelas empresas que o solicitam. Se este indicador for superior a esse valor, bastará fornecer algo adicional em garantias, terrenos, edifícios, etc., se quiser ter acesso ao crédito.

Rácio de qualidade da dívida (DQR)Ver tabela

Motivo que qualifica a qualidade da dívida, em relação ao prazo para o seu cancelamento. Quanto menor for este rácio, melhor será a qualidade da dívida em termos de prazo, uma vez que as dívidas de longo prazo serão liquidadas, embora isso dependa do sector em que se situa a empresa objecto de análise.

Passivo circulante / (passivo circulante + passivo circulante) =.

Ideal: o mínimo possível.

Exemplo: RCD = 0,71.

-Para cada unidade monetária devida, 0,71 unidades monetárias são de curto prazo.

Assim, 71% da dívida é de curto prazo e o restante é de longo prazo.

Proporção de despesas financeiras sobre vendas (RGFSV)Ir para tabela

Indica a relação entre as despesas financeiras incorridas nas atividades operacionais, administrativas, etc., e as vendas obtidas no período em que a despesa foi incorrida.

Despesas financeiras totais / vendas totais =.

Cobertura de despesas financeiras (CGF)Ver tabela

(UAI e juros) / despesas financeiras =.

Para cada unidade monetária que a empresa tiver em despesas, ela deverá recuperar X unidades monetárias.

Cobertura de caixa (CEf)Ir para a tabela

((U.A.I e juros) + depreciação) / despesas financeiras =.

Razón que relaciona el costo de las ventas con las existencias de productos en inventario o bodega.

Coste de ventas / inventarios =.

Dias de giro de estoque (DRI)Ir para a tabela

365 / rotação de estoque =.

Relaciona la adquisición de activos proveniente de las ventas al crédito, con las cuenta de futuros ingresos.

Ventas al crédito / cuentas por cobrar =.

Critério de análise

É obtido dividindo o valor das vendas líquidas pelo saldo devido aos clientes. Desta forma, ele para.

Dias de vendas no rodízio de contas a receber (DRCxC)Ir para tabela

365 dias / giro de contas a receber =.

As vendas a prazo foram cobradas em média em XX dias.

Relaciona el costo de la mercadería vendida (inventario), con las cuentas de futuros pagos.

Costo mercadería vendida / cuenta por pagar =.

As contas a pagar pendentes foram pagas, na proporção de XX, durante o ano.

365 días / rotación de cuentas por pagar =.

Critério de Análise

As contas a pagar foram pagas a cada XX dias.

Ventas/total de activos "Activo (contabilidad)") =.

Para cada unidade monetária investida no ativo total, são geradas unidades monetárias em vendas.

Estas ratios miden la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos "Activo (contabilidad)"), en relación con la eficiencia en la gestión de sus operaciones. Se analizan los rendimientos de la inversión, ventas, el patrimonio, etc.

Lucro ou margem de lucro (MU)Ir para a mesa

É a relação entre o restante da demonstração do resultado, após dedução das vendas operacionais, os custos a ela associados (margem operacional), despesas administrativas e de vendas (resultado operacional), depreciação (lucro bruto), despesas tributárias e financeiras mais outras participações minoritárias, que corresponderia ao lucro líquido, relativo às vendas ou ao resultado operacional. Uma margem de lucro de alto nível é desejável.

Lucro líquido (lucro líquido) / Vendas =.

Critério de Análise.

Para cada unidade monetária de venda são geradas X, X unidades monetárias de lucro. X, X% de lucro sobre as vendas.

Retorno sobre Ativos (ROA) Ir para a tabela

Relaciona o lucro líquido obtido em um período com o ativo total.

Lucro líquido / ativo total "Ativo (contábil)") =.

Critério de análise.

Por cada unidade monetária investida em ativos, independentemente da forma como foram financiados, a empresa obtém lucros líquidos de X, X unidades monetárias.

Mede o desempenho do investimento dos acionistas, em relação ao lucro obtido em um período.

Lucro Líquido (lucro líquido) / capital =.

Critério de análise.

Para cada unidade monetária de capital contribuído ou investido pelos proprietários, são geradas X, X unidades monetárias de lucro líquido.

A tabela a seguir apresenta um resumo dos índices financeiros mais comuns, juntamente com indicações sobre seus valores ótimos ou desejáveis ​​para que a empresa tenha uma situação financeira saudável, e notas sobre seu significado e interpretação.