Os incorporadores produzem moradias utilizando terra, mão de obra e diversos insumos, como eletricidade e materiais de construção. A quantidade de nova oferta é determinada pelo custo desses insumos, pelo preço das casas existentes e pela tecnologia de produção.

Os requisitos de subdivisão pública podem aumentar os custos de desenvolvimento. No entanto, estes custos de subdivisão e código de construção geralmente aumentam o valor de mercado dos edifícios pelo menos no valor dos seus custos diretos.

Uma função de produção tal como pode ser construída, na qual é a quantidade de casas produzidas, é a quantidade de mão-de-obra empregada, é a quantidade de terra utilizada e é a quantidade de outros materiais. Contudo, esta função de produção deve ser ajustada para ter em conta a renovação e expansão dos edifícios existentes. Para isso, é construída uma segunda função de produção que inclui determinantes como o stock de habitações existentes e a sua idade. As duas funções são somadas, resultando na função de produção total. Alternativamente, um modelo de precificação hedônico pode ser regredido.

A elasticidade-preço da oferta a longo prazo é bastante elevada. George Fallis (1985) estima-o em 8,2 mas, no curto prazo, a oferta tende a ser muito inelástica em relação ao preço. A elasticidade oferta-preço depende da elasticidade da substituição e das restrições de oferta. Existe uma substituibilidade importante, tanto entre terra e materiais como entre trabalho e materiais. Em locais de alto valor, os incorporadores geralmente podem construir edifícios de concreto de vários andares para reduzir a quantidade de terrenos caros usados. Como os custos laborais aumentaram desde a década de 1950, novos materiais e técnicas intensivas em capital foram empregues para reduzir a quantidade de mão-de-obra utilizada. No entanto, as restrições de oferta podem afetar significativamente a substituibilidade. Em particular, a falta de oferta de mão-de-obra qualificada (e as exigências dos sindicatos) pode limitar a substituição do trabalho por capital. A disponibilidade de terras também pode limitar a substituibilidade se a área de interesse for delimitada (ou seja, quanto maior a área, mais fornecedores de terras e mais substituição será possível). Os controlos do uso da terra, tais como estatutos de zoneamento, também podem reduzir a possibilidade de substituição de terras.

Os incorporadores produzem moradias utilizando terra, mão de obra e diversos insumos, como eletricidade e materiais de construção. A quantidade de nova oferta é determinada pelo custo desses insumos, pelo preço das casas existentes e pela tecnologia de produção.

Os requisitos de subdivisão pública podem aumentar os custos de desenvolvimento. No entanto, estes custos de subdivisão e código de construção geralmente aumentam o valor de mercado dos edifícios pelo menos no valor dos seus custos diretos.

Uma função de produção tal como pode ser construída, na qual é a quantidade de casas produzidas, é a quantidade de mão-de-obra empregada, é a quantidade de terra utilizada e é a quantidade de outros materiais. Contudo, esta função de produção deve ser ajustada para ter em conta a renovação e expansão dos edifícios existentes. Para isso, é construída uma segunda função de produção que inclui determinantes como o stock de habitações existentes e a sua idade. As duas funções são somadas, resultando na função de produção total. Alternativamente, um modelo de precificação hedônico pode ser regredido.

A elasticidade-preço da oferta a longo prazo é bastante elevada. George Fallis (1985) estima-o em 8,2 mas, no curto prazo, a oferta tende a ser muito inelástica em relação ao preço. A elasticidade oferta-preço depende da elasticidade da substituição e das restrições de oferta. Existe uma substituibilidade importante, tanto entre terra e materiais como entre trabalho e materiais. Em locais de alto valor, os incorporadores geralmente podem construir edifícios de concreto de vários andares para reduzir a quantidade de terrenos caros usados. Como os custos laborais aumentaram desde a década de 1950, novos materiais e técnicas intensivas em capital foram empregues para reduzir a quantidade de mão-de-obra utilizada. No entanto, as restrições de oferta podem afetar significativamente a substituibilidade. Em particular, a falta de oferta de mão-de-obra qualificada (e as exigências dos sindicatos) pode limitar a substituição do trabalho por capital. A disponibilidade de terras também pode limitar a substituibilidade se a área de interesse for delimitada (ou seja, quanto maior a área, mais fornecedores de terras e mais substituição será possível). Os controlos do uso da terra, tais como estatutos de zoneamento, também podem reduzir a possibilidade de substituição de terras.