Los desarrolladores producen oferta de viviendas utilizando tierra, mano de obra y diversos insumos, como electricidad y materiales de construcción. La cantidad de nueva oferta está determinada por el costo de estos insumos, el precio de las viviendas existentes y la tecnología de producción.

Los requisitos de subdivisión pública pueden aumentar los costos de desarrollo. Sin embargo, estos costos de subdivisión y del código de construcción generalmente aumentan el valor de mercado de los edificios al menos en la cantidad de sus gastos de desembolso.

Una función de producción como se puede construir en el que es la cantidad de casas producidas, es la cantidad de trabajo empleado, es la cantidad de tierra utilizada, y es la cantidad de otros materiales. Sin embargo, esta función de producción debe ajustarse para tener en cuenta la renovación y ampliación de los edificios existentes. Para ello, se construye una segunda función de producción que incluye determinantes como el stock de viviendas existentes y sus edades. Las dos funciones se suman, dando como resultado la función de producción total. Alternativamente, se puede hacer una regresión de un modelo de precios hedónicos.

La elasticidad precio a largo plazo de la oferta es bastante alta. George Fallis (1985) lo estima en 8,2 pero, a corto plazo, la oferta tiende a ser muy inelástica respecto al precio. La elasticidad oferta-precio depende de la elasticidad de sustitución y de las restricciones de oferta. Existe una importante sustituibilidad, tanto entre la tierra y los materiales como entre la mano de obra y los materiales. En ubicaciones de alto valor, los desarrolladores generalmente pueden construir edificios de concreto de varios pisos para reducir la cantidad de tierra costosa utilizada. Dado que los costos laborales han aumentado desde la década de 1950, se han empleado nuevos materiales y técnicas intensivas en capital para reducir la cantidad de mano de obra utilizada. Sin embargo, las restricciones de suministro pueden afectar significativamente la sustituibilidad. En particular, la falta de oferta de mano de obra calificada (y los requisitos de los sindicatos) puede limitar la sustitución de capital por mano de obra. La disponibilidad de tierras también puede limitar la sustituibilidad si se delimita el área de interés (es decir, cuanto más grande sea el área, más proveedores de tierra y más sustitución es posible). Los controles del uso de la tierra, como los estatutos de zonificación, también pueden reducir la posibilidad de sustitución de la tierra.

Los desarrolladores producen oferta de viviendas utilizando tierra, mano de obra y diversos insumos, como electricidad y materiales de construcción. La cantidad de nueva oferta está determinada por el costo de estos insumos, el precio de las viviendas existentes y la tecnología de producción.

Los requisitos de subdivisión pública pueden aumentar los costos de desarrollo. Sin embargo, estos costos de subdivisión y del código de construcción generalmente aumentan el valor de mercado de los edificios al menos en la cantidad de sus gastos de desembolso.

Una función de producción como se puede construir en el que es la cantidad de casas producidas, es la cantidad de trabajo empleado, es la cantidad de tierra utilizada, y es la cantidad de otros materiales. Sin embargo, esta función de producción debe ajustarse para tener en cuenta la renovación y ampliación de los edificios existentes. Para ello, se construye una segunda función de producción que incluye determinantes como el stock de viviendas existentes y sus edades. Las dos funciones se suman, dando como resultado la función de producción total. Alternativamente, se puede hacer una regresión de un modelo de precios hedónicos.

La elasticidad precio a largo plazo de la oferta es bastante alta. George Fallis (1985) lo estima en 8,2 pero, a corto plazo, la oferta tiende a ser muy inelástica respecto al precio. La elasticidad oferta-precio depende de la elasticidad de sustitución y de las restricciones de oferta. Existe una importante sustituibilidad, tanto entre la tierra y los materiales como entre la mano de obra y los materiales. En ubicaciones de alto valor, los desarrolladores generalmente pueden construir edificios de concreto de varios pisos para reducir la cantidad de tierra costosa utilizada. Dado que los costos laborales han aumentado desde la década de 1950, se han empleado nuevos materiales y técnicas intensivas en capital para reducir la cantidad de mano de obra utilizada. Sin embargo, las restricciones de suministro pueden afectar significativamente la sustituibilidad. En particular, la falta de oferta de mano de obra calificada (y los requisitos de los sindicatos) puede limitar la sustitución de capital por mano de obra. La disponibilidad de tierras también puede limitar la sustituibilidad si se delimita el área de interés (es decir, cuanto más grande sea el área, más proveedores de tierra y más sustitución es posible). Los controles del uso de la tierra, como los estatutos de zonificación, también pueden reducir la posibilidad de sustitución de la tierra.