Em geral

Em finanças, private equity real estate (em inglês: Private Equity Real Estate) é considerada uma classe de ativos que consiste em investimento em capital ou dívida com imóveis subjacentes. Estes investimentos envolvem normalmente uma estratégia de gestão ativa desde um reposicionamento moderado do ativo, arrendamento imobiliário, até ao desenvolvimento de empreendimentos imobiliários ou grandes áreas urbanas.

Os investimentos geralmente são feitos por meio de fundos de private equity imobiliários, que são estruturas de investimento coletivo que reúnem capitais de diversos investidores. Estes fundos têm normalmente uma duração de dez anos distribuídos por 2-3 anos de investimento, durante os quais são feitas aquisições de activos, e períodos de gestão de activos em que o valor é criado através de uma gestão activa até ser finalmente realizado durante os últimos dois anos, normalmente denominado período de liquidação.

Existe um longo historial de investimento institucional no sector imobiliário, tanto através de investimento directo como indirecto, através de fundos e/ou veículos de investimento. No início, o investimento institucional era realizado apenas com uma estratégia “core”; quando as condições de mercado se alteraram na década de 1990, começaram a surgir os chamados fundos oportunistas e fundos de valor acrescentado, destinados a aproveitar as oportunidades que a queda dos preços imobiliários oferecia, adquirindo activos com descontos relevantes e criando-lhes valor através de uma gestão activa. O private equity imobiliário emergiu como uma classe de ativos independente na virada do século e tem visto um enorme crescimento nos últimos anos.

Dentro da gestão de investimentos imobiliários identificamos três níveis: gestão de capital, gestão de ativos e gestão imobiliária propriamente dita.

Os fundos de private equity imobiliários geralmente seguem três tipos de estratégias de investimento: Core e Core-plus, Value Added ou “Value Added” e, finalmente, estratégias de investimento oportunistas.