Taxonomia de atividades sustentáveis

Como o conceito “transição energética” é amplo e os adjetivos “sustentável” ou “verde” podem ser aplicados a muitos projetos (energia renovável, eficiência energética, tratamento de águas residuais, reflorestamento...), diversas taxonomias (classificações) estão sendo desenvolvidas para avaliar se um projeto é realmente verde (tem um impacto positivo ou neutro no meio ambiente) e, em caso afirmativo, certificá-lo.

Em 2018, a Comissão Europeia criou um Grupo de Trabalho de Especialistas em Finanças Sustentáveis ​​(TEG) para definir uma classificação de atividades económicas (“taxonomia”), de forma a ter uma metodologia robusta que defina se uma atividade ou empresa é sustentável ou não. Os objetivos desta taxonomia são prevenir o branqueamento ecológico e ajudar os investidores a fazerem escolhas mais ecológicas.[7]​ Os investimentos são avaliados por 6 objetivos: mitigação das alterações climáticas, adaptação às alterações climáticas, economia circular, poluição, efeito na água e na biodiversidade.[8]​.

Esta taxonomia entrou em vigor em julho de 2020.[7]​ É considerada a iniciativa mais abrangente e detalhada do género; Poderá inspirar outros países a desenvolverem as suas próprias taxonomias ou poderá mesmo tornar-se o novo “padrão ouro” global para avaliação de projectos. No entanto, quando o regime de publicação entrar em vigor, em Janeiro de 2022, ainda existirão enormes lacunas nos dados e poderá demorar vários anos até que entre em vigor.

As classificações do gás natural fóssil e da energia nuclear são controversas.[9]​ A Comissão Europeia solicitou ao seu Centro Comum de Investigação que avaliasse a sustentabilidade ambiental da energia nuclear. Os resultados serão investigados durante três meses por dois grupos de peritos antes de a Comissão tomar uma decisão sobre a classificação.[8] O gás natural é considerado por alguns países como a ponte entre o carvão e as energias renováveis. Estes países sustentam que o gás natural deve ser considerado sustentável se certas condições forem satisfeitas.[10]​ Em resposta, vários membros do grupo de peritos que aconselha a Comissão Europeia ameaçaram demitir-se. Afirmaram que consideram a inclusão do gás como contraditória à ciência climática, porque as emissões de metano do gás natural são um gás com efeito de estufa significativo[9]​[11]​.

O Reino Unido está a trabalhar na sua própria taxonomia.[12]​.

Publicação obrigatória e voluntária

Em 2015, o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) lançou o Grupo de Trabalho para Publicações Financeiras relacionadas com o Clima (TCFD), liderado por Michael Bloomberg. As recomendações do TCFD visam incentivar as empresas a dar maior publicidade aos riscos climáticos relacionados com os seus negócios, bem como a governação interna para gerir esses riscos. No Reino Unido, o Governador do Banco de Inglaterra, Mark Carney, apoiou ativamente as recomendações do TCFD, e apelou em diversas ocasiões para que as obrigações a impor às empresas do setor financeiro fossem transparentes e tivessem em conta os riscos financeiros decorrentes do clima, em particular através de testes de esforço bancário (testes de esforço realizados aos bancos para ver se resistiriam a hipotéticas crises financeiras).

Em França, a Lei de Transição Energética de 2015 exige que os investidores institucionais sejam transparentes sobre a integração de critérios ambientais, sociais e de governação na sua estratégia de investimento.[13]​.

No entanto, a investigação empírica demonstrou o efeito limitado destas políticas de publicação se forem voluntárias.[14][15]​.

A Comissão Europeia está atualmente a desenvolver a Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD), que obrigará a maioria das empresas da UE a publicar dados relacionados com o ambiente.[16]​.

Fator de apoio verde nos requisitos de capital

Para encorajar os bancos a concederem mais empréstimos verdes, os bancos comerciais têm proposto a introdução de um "fator de apoio verde" nos requisitos de capital.[17] Esta proposta está atualmente a ser considerada pela Comissão Europeia e pela Autoridade Bancária Europeia.[18] Contudo, os banqueiros centrais e as organizações sem fins lucrativos opõem-se geralmente a esta abordagem, propondo, em vez disso, a adopção de requisitos de capital mais elevados para activos bancários ligados a combustíveis fósseis ("penalidade"). marrom").[19]​[20]​.

Hipotecas verdes e créditos verdes

Em 2022, a Comissão Europeia e a Autoridade Bancária Europeia apresentarão propostas para a “definição de empréstimos de retalho verdes e hipotecas verdes e possíveis ferramentas de apoio”.[21]​.

Os bancos propõem estabelecer uma norma hipotecária energeticamente eficiente (por exemplo, para casas com classificação energética A), enquanto as associações de consumidores e as organizações não governamentais (ONG) propuseram que os bancos centrais apoiem a concessão de empréstimos verdes (especialmente destinados a melhorar o isolamento das casas), introduzindo taxas de juro mais baixas nas operações de refinanciamento, como as TLTRO do Banco Central Europeu (operações de refinanciamento de longo prazo direcionadas*). (BCE).[22]​[23][24]​.

Política monetária verde

Em 2018, sob a liderança de Mark Carney, Frank Elderson, e do governador do Banco de França, François Villeroy de Galhau, 8 bancos centrais criaram a Rede para Ecologizar o Sistema Financeiro (NGFS), uma rede de bancos centrais e supervisores financeiros que desejam explorar o papel potencial dos bancos centrais no favorecimento da transição energética. Esta rede conta com quase 80 membros e uma dúzia de observadores, incluindo o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o BCE.

Em julho de 2021, sob a liderança de Christine Lagarde e como resultado da pressão de várias ONG, o BCE anunciou um roteiro detalhado para incorporar as alterações climáticas no seu quadro político.[25]​ Este roteiro inclui medidas para integrar métricas de riscos relacionados com o clima no quadro das garantias do BCE (colateral, aquilo que o mutuário oferece como garantia para o pagamento do seu empréstimo, a casa no caso da hipoteca) e no Programa de Compra de Obrigações. (CSPP).

Taxonomia de atividades sustentáveis

Como o conceito “transição energética” é amplo e os adjetivos “sustentável” ou “verde” podem ser aplicados a muitos projetos (energia renovável, eficiência energética, tratamento de águas residuais, reflorestamento...), diversas taxonomias (classificações) estão sendo desenvolvidas para avaliar se um projeto é realmente verde (tem um impacto positivo ou neutro no meio ambiente) e, em caso afirmativo, certificá-lo.

Em 2018, a Comissão Europeia criou um Grupo de Trabalho de Especialistas em Finanças Sustentáveis ​​(TEG) para definir uma classificação de atividades económicas (“taxonomia”), de forma a ter uma metodologia robusta que defina se uma atividade ou empresa é sustentável ou não. Os objetivos desta taxonomia são prevenir o branqueamento ecológico e ajudar os investidores a fazerem escolhas mais ecológicas.[7]​ Os investimentos são avaliados por 6 objetivos: mitigação das alterações climáticas, adaptação às alterações climáticas, economia circular, poluição, efeito na água e na biodiversidade.[8]​.

Esta taxonomia entrou em vigor em julho de 2020.[7]​ É considerada a iniciativa mais abrangente e detalhada do género; Poderá inspirar outros países a desenvolverem as suas próprias taxonomias ou poderá mesmo tornar-se o novo “padrão ouro” global para avaliação de projectos. No entanto, quando o regime de publicação entrar em vigor, em Janeiro de 2022, ainda existirão enormes lacunas nos dados e poderá demorar vários anos até que entre em vigor.

As classificações do gás natural fóssil e da energia nuclear são controversas.[9]​ A Comissão Europeia solicitou ao seu Centro Comum de Investigação que avaliasse a sustentabilidade ambiental da energia nuclear. Os resultados serão investigados durante três meses por dois grupos de peritos antes de a Comissão tomar uma decisão sobre a classificação.[8] O gás natural é considerado por alguns países como a ponte entre o carvão e as energias renováveis. Estes países sustentam que o gás natural deve ser considerado sustentável se certas condições forem satisfeitas.[10]​ Em resposta, vários membros do grupo de peritos que aconselha a Comissão Europeia ameaçaram demitir-se. Afirmaram que consideram a inclusão do gás como contraditória à ciência climática, porque as emissões de metano do gás natural são um gás com efeito de estufa significativo[9]​[11]​.

O Reino Unido está a trabalhar na sua própria taxonomia.[12]​.

Publicação obrigatória e voluntária

Em 2015, o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) lançou o Grupo de Trabalho para Publicações Financeiras relacionadas com o Clima (TCFD), liderado por Michael Bloomberg. As recomendações do TCFD visam incentivar as empresas a dar maior publicidade aos riscos climáticos relacionados com os seus negócios, bem como a governação interna para gerir esses riscos. No Reino Unido, o Governador do Banco de Inglaterra, Mark Carney, apoiou ativamente as recomendações do TCFD, e apelou em diversas ocasiões para que as obrigações a impor às empresas do setor financeiro fossem transparentes e tivessem em conta os riscos financeiros decorrentes do clima, em particular através de testes de esforço bancário (testes de esforço realizados aos bancos para ver se resistiriam a hipotéticas crises financeiras).

Em França, a Lei de Transição Energética de 2015 exige que os investidores institucionais sejam transparentes sobre a integração de critérios ambientais, sociais e de governação na sua estratégia de investimento.[13]​.

No entanto, a investigação empírica demonstrou o efeito limitado destas políticas de publicação se forem voluntárias.[14][15]​.

A Comissão Europeia está atualmente a desenvolver a Diretiva de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa (CSRD), que obrigará a maioria das empresas da UE a publicar dados relacionados com o ambiente.[16]​.

Fator de apoio verde nos requisitos de capital

Para encorajar os bancos a concederem mais empréstimos verdes, os bancos comerciais têm proposto a introdução de um "fator de apoio verde" nos requisitos de capital.[17] Esta proposta está atualmente a ser considerada pela Comissão Europeia e pela Autoridade Bancária Europeia.[18] Contudo, os banqueiros centrais e as organizações sem fins lucrativos opõem-se geralmente a esta abordagem, propondo, em vez disso, a adopção de requisitos de capital mais elevados para activos bancários ligados a combustíveis fósseis ("penalidade"). marrom").[19]​[20]​.

Hipotecas verdes e créditos verdes

Em 2022, a Comissão Europeia e a Autoridade Bancária Europeia apresentarão propostas para a “definição de empréstimos de retalho verdes e hipotecas verdes e possíveis ferramentas de apoio”.[21]​.

Os bancos propõem estabelecer uma norma hipotecária energeticamente eficiente (por exemplo, para casas com classificação energética A), enquanto as associações de consumidores e as organizações não governamentais (ONG) propuseram que os bancos centrais apoiem a concessão de empréstimos verdes (especialmente destinados a melhorar o isolamento das casas), introduzindo taxas de juro mais baixas nas operações de refinanciamento, como as TLTRO do Banco Central Europeu (operações de refinanciamento de longo prazo direcionadas*). (BCE).[22]​[23][24]​.

Política monetária verde

Em 2018, sob a liderança de Mark Carney, Frank Elderson, e do governador do Banco de França, François Villeroy de Galhau, 8 bancos centrais criaram a Rede para Ecologizar o Sistema Financeiro (NGFS), uma rede de bancos centrais e supervisores financeiros que desejam explorar o papel potencial dos bancos centrais no favorecimento da transição energética. Esta rede conta com quase 80 membros e uma dúzia de observadores, incluindo o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o BCE.

Em julho de 2021, sob a liderança de Christine Lagarde e como resultado da pressão de várias ONG, o BCE anunciou um roteiro detalhado para incorporar as alterações climáticas no seu quadro político.[25]​ Este roteiro inclui medidas para integrar métricas de riscos relacionados com o clima no quadro das garantias do BCE (colateral, aquilo que o mutuário oferece como garantia para o pagamento do seu empréstimo, a casa no caso da hipoteca) e no Programa de Compra de Obrigações. (CSPP).