LVMH
Na quebra da bolsa de outubro de 1987, Arnault comprou ações da LVMH, o novo grupo do setor do luxo resultante da fusão, concretizada em 3 de junho de 1987, de dois grupos franceses: Moët-Hennessy (Moët & Chandon, Ruinart, Mercier, Canard-Duchêne e Hennessy), por um lado, e Louis Vuitton (Louis Vuitton Malletier, Givenchy, Champagne Veuve Clicquot Ponsardin), por outro. No ano seguinte, em 1988, o grupo iniciou a busca por investidores. O CEO da Louis Vuitton, Henry Racamier, e os acionistas estão exigindo que Arnault assuma uma participação maior na empresa. Com mais de 25% das ações, Arnault passa a ser um dos principais acionistas do grupo.
Neste mesmo período, a gestão do grupo atravessa um momento difícil: além do desentendimento entre as famílias, os dois copresidentes resultantes da fusão (Racamier para a Louis Vuitton e Alain Chevalier para a divisão de vinhos e bebidas espirituosas) discordam quanto às decisões estratégicas que o grupo deve tomar, paralisando assim a expansão da LVMH. Chevalier queria vender as atividades de vinhos e bebidas espirituosas a outros grupos, enquanto Racamier, que então tinha uma participação minoritária no novo grupo, queria recuperar a independência da Louis Vuitton. Neste contexto, Arnault considera que o grupo deve recuperar uma direção única e tenta colocar-se à frente dela. Arnault aproveita as divergências entre Racamier e Chevalier e se proclama o principal acionista para o futuro do grupo - forja sucessivas alianças com os dois partidos opostos.
Para assumir o controle definitivo do grupo, Arnault lança uma oferta pública de aquisição. Aproveitando o mercado de ações e o caos acionário, em julho de 1988 tornou-se o principal acionista da LVMH e o acionista majoritário em 6 de janeiro de 1989, com a ajuda da Lazard e do Crédit Lyonnais. Arnault consegue assim destronar Chevalier. Em 13 de janeiro de 1989, Arnault foi eleito por unanimidade presidente do conselho de administração da LVMH. Racamier tenta por todos os meios invalidar a oferta pública de aquisição de Arnault.[6] Contudo, em 16 de maio de 1989, a Comissão de Operações do Mercado de Valores considerou que nenhuma irregularidade havia sido cometida. A oferta pública de compra de Arnault é declarada perfeitamente válida. Arnault confirma a sua posição à frente do grupo. A estrutura financeira da LVMH faz de Arnault um CEO acionista. Ou seja, ele dirige o grupo do ponto de vista operacional, além de ser seu principal acionista.[7].
Sem mais delongas, Arnault lança um ambicioso plano de expansão do grupo, que tornará a LVMH o principal grupo de bens de luxo do mundo. Em onze anos, o valor do grupo aumentou quinze vezes, enquanto o volume de negócios e os lucros cresceram 500%. Para fazer isso, Arnault se baseia em uma série de padrões de governança:[8].
Em julho de 1988, Arnault comprou Céline "Celine (casa de moda)"). Em 1993, a LVMH compra Berluti e Kenzo "Kenzo (marca)"). Nesse mesmo ano, Arnault comprou o jornal económico La Tribune, sem nunca recuperar o seu nível de vendas, apesar de investimentos de quase cento e cinquenta milhões de euros.[9] Em Novembro de 2007, decidiu vender este jornal para adquirir outra publicação económica francesa, Les Échos por duzentos e quarenta milhões de euros.[10].
Aquisições acontecem. Em 1994, a LVMH comprou a casa de perfumes Guerlain. Em 1996, Arnault comprou a Loewe. Mais tarde, foi seguido por Marc Jacobs e Sephora em 1997, Thomas Pink" em 1999, Emilio Pucci em 2000, Fendi, DKNY e La Samaritaine em 2001, etc. No final dos anos noventa, Arnault fez da arte um pilar da estratégia de comunicação do seu grupo com a aquisição da Phillips, a terceira maior casa de leilões do mundo (125 milhões de euros), e a principal leiloeira francesa. Tajan.[11].
Em 1996, a LVMH adquiriu 38% do capital do Château d'Yquem, um vinho superior de primeira colheita da região de Sauternes. Tornou-se o acionista majoritário em 1998, com 64% das ações. Entre 1998 e 2001, apaixonou-se pela nova economia e investiu especificamente em boo.com, Libertysurf e Zebank através da sua holding especializada Europatweb. A queda dos valores da Internet a partir de Março de 2000 e os ataques de 11 de Setembro de 2001 em Nova Iorque convenceram-no a acelerar a sua saída deste sector através de uma transferência para o grupo Suez. Libertysurf é vendido para Telecom Italia e Zebank para Egg plc.
Num gesto simbólico do crescimento e da força da LVMH nos Estados Unidos, Arnault decidiu reagrupar, na década de 1990, todas as suas atividades no mesmo arranha-céus em Nova Iorque. Ele escolhe Christian de Portzamparc para realizar este projeto,[12] no qual está pessoalmente envolvido.[13] Em 8 de dezembro de 1999, o arranha-céu LVMH é inaugurado na presença de Hillary Clinton.[14].
Em 2005, tornou-se o homem mais rico da França. Segundo a lista de 2006 da revista Forbes, que inclui as fortunas mais importantes de todo o planeta, ela ultrapassa a sua compatriota Liliane Bettencourt e entra no top ten na sétima posição, com uma fortuna estimada em trinta mil milhões de dólares (23,5 mil milhões de euros).
Em 23 de março de 2007, o grupo Arnault adquire participação no Carrefour juntamente com a Colony Capital. Em 2008, entrou no mercado de iates com a compra da Princess Yachts por um total de 253 milhões de euros e, mais tarde, assumiu o controlo da Royal van Lent por um valor quase equivalente.