História
La historia de UBS es larga y compleja y comprende una continua sucesión de fusiones y adquisiciones con otros bancos. En 1998, la UBS hodierna fue creada a través de la fusión de dos grandes bancos suizos: la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos.[6][28][29] Todavía, la fecha oficial de la fundación de UBS es abril de 1862, cuando el Banco de Winterthur, que era uno de los dos bancos fundadores de la Unión de Bancos Suizos, fue fundado.[6].
En 2014, el Grupo UBS (UBS Group AG) fue fundido como holding. Su logotipo fue dibujado por la ilustradora suiza Warja Honegger-Lavater y está compuesto por tres llaves que aluden a los tres valores fundamentales por UBS: confianza, seguridad y discreción. El banco utiliza este logotipo desde 1937.[6].
El banco suizo está constituido también por otros bancos importantes, adquiridos por UBS o por sus predecesores. Entre ellos destacan: Paine Webber, Dillon Read & Co., Kidder, Peabody & Co., Phillips & Drew, S. G. Warburg & Co., Blyth, Eastman, Dillon & Co., Jackson & Curtis e Union Securities.[6].
Sociedade Bancária Suíça
Abaixo está um resumo não exaustivo da história do UBS através da Swiss Banking Society (SBS).
A história do UBS através da Sociedade Bancária Suíça (SBS) começa em 1854, quando seis bancos privados se reuniram em Basileia para criar o Bankverein, um consórcio patrocinador de seis bancos membros. O consórcio original, portanto, deixou de existir. Este novo banco iniciou a sua atividade com um capital de CHF 30 milhões e CHF 6 milhões de capital social.[6].
Em 1897, após muitas fusões e aquisições, o Basler Bankverein foi transformado novamente e a Swiss Banking Company foi criada.[30] Em 1917, seu nome original (alemão: Schweizerischer Bankverein) foi finalmente transformado em Swiss Banking Company.[32].
Após a Segunda Guerra Mundial, em 1945, a SBS adquiriu o Banco Comercial de Basileia (Basler Handelsbank), um dos maiores bancos suíços, que no entanto se tornou insolvente no final da guerra.[6] Neste período, a SBS foi a principal subscritora de títulos do governo suíço. Na década de 1950, a empresa consistia em 31 subsidiárias na Suíça e três subsidiárias no exterior (incluindo Londres). Nos cinco anos que se seguiram à guerra, a SBS multiplicou os seus activos, atingindo 4 mil milhões de francos suíços e, em 1965, 10 mil milhões de francos suíços.[6].
Como todas as empresas bancárias, a história do UBS inclui diversas aquisições de bancos nacionais e internacionais. Em 1961, o SBC adquiriu o Banco Popular de Valais, com sede em Sion, Suíça, e o Banco Popular de Sierre.[6] Em 1970, o banco abriu uma agência em Tóquio.
Em 1992, a SBS adquiriu a O'Connor & Associates, uma empresa de negociação de opções com sede em Chicago e a maior desenvolvedora do mercado de troca de opções financeiras nos Estados Unidos.[32] O'Connor juntou-se às atividades de mercado monetário, mercado de capitais e câmbio estrangeiro da SBC para criar um mercado de capitais e negócios de negociação de títulos globalmente integrados.[6][33].
Conforme observado no gráfico abaixo, dois anos depois, em 1994, a SBS adquiriu a Brinson Partners, uma empresa de gestão de fortunas cuja principal tarefa era estabelecer o acesso das instituições dos EUA ao mercado global.[6] Após a aquisição, Gary P. Brinson, o fundador da Brinson Partners, foi encarregado da gestão de seu patrimônio e, com a fusão da SBS, foi nomeado diretor de investimentos (CIO) da divisão. UBS Global Asset Management.[6].
Em 1995 seguiu-se a compra por 1,4 mil milhões de dólares do S. G. Warburg & Co., um dos principais bancos de investimento da Europa que tinha sede em Londres e que se tornou o antecessor do UBS Investment Bank. SG Warburg tinha uma boa reputação como banco de negócios e se tornou um dos bancos de investimento mais respeitados de Londres. No entanto, a expansão da SG Warburg nos Estados Unidos parecia tão difícil e cara que, em 1994, as negociações para a fusão com o Morgan Stanley não terminaram com sucesso.
Quanto ao banco de investimento americano Dillon Read & Co., em 1997 a SBS pagou US$ 600 milhões para adquiri-lo.[6][36] Fundado em 1832, Dillon, Read & Co. gozou de grande importância entre os bancos de Wall Street nas décadas de 1920 e 1930. Este banco americano negociou a sua venda com o ING, que detinha 25% da empresa, mas os seus sócios rejeitaram os planos de integração.[6] A aquisição da Dillon Read & Co. pela SBS levou à incorporação do banco americano com o SBC Warburg, que se tornou SBC Warburg Dillon Read.[37].
União dos Bancos Suíços
Abaixo está um resumo não exaustivo da história do UBS através da União dos Bancos Suíços.
A história do UBS através da União dos Bancos Suíços começa em 1862, quando o Banco de Winterthur estava operacional e foi estabelecido com um capital social inicial de CHF 5 milhões. desempenhou na construção e expansão do sistema ferroviário nacional.[6].
Um ano depois, em 1863, foi fundado o Banco de Toggenburg com sede em Lichtensteig, no cantão de St. Seu capital inicial era de CHF 1,5 milhão. Este banco atuava nas áreas de poupança e crédito hipotecário local e, posteriormente, como banco comercial e emissor.[6].
A fusão destes dois bancos, o Banco de Winterthur e o Banco de Toggenburg, levou à criação da União dos Bancos Suíços em 1912.[28] Os ativos totais registados após esta fusão foram de CHF 202 milhões.[6] Em 1917, a União dos Bancos Suíços abriu o seu novo edifício na Bahnhofstrasse 45 em Zurique, que hoje continua a ser a sede do UBS. No entanto, a União dos Bancos Suíços mudou a sua sede de Winterthur e St. Gallen para Zurique apenas em 1945.[6].
A eclosão da Primeira Guerra Mundial em 1914 não causou um grande impacto económico na União dos Bancos Suíços e na Sociedade dos Bancos Suíços.[28] Graças à neutralidade e estabilidade da Suíça, os dois bancos faziam parte do círculo suíço de grandes bancos e até aumentaram o seu número de funcionários na década de 1920.[6] No entanto, a Grande Depressão de 1929 também impactou o sistema financeiro suíço. Na verdade, a União dos Bancos Suíços teve de despedir muitos dos seus colaboradores, tanto que a sua capacidade orgânica diminuiu um quarto. Seus ativos foram medidos de 1 bilhão de francos suíços em 1930 a 441 milhões de francos suíços em 1935. O que mais pesou nesse colapso foi a presença de ativos amarrados no exterior, especialmente na Alemanha, onde a inflação era muito alta. As reservas do banco foram mediadas e seu capital diminuiu, incluindo os salários de seus funcionários.[6].
Alguns anos depois, os salários e o pessoal contratado voltaram a aumentar. No mesmo ano, em 1938, o Sindicato dos Bancos Suíços fundou a Intrag, empresa focada na gestão de fundos de investimento com sede em Zurique. A Intrag estabeleceu o fundo financeiro América-Canadá (em inglês: America-Canada Trust Fund - AMCA), o primeiro fundo de investimento suíço com cotas de investimento flexíveis.[6].
O gráfico a seguir mostra quais foram as fusões e aquisições mais importantes da União dos Bancos Suíços:.
No final da Segunda Guerra Mundial, a União dos Bancos Suíços e a Sociedade dos Bancos Suíços consolidaram a sua posição ao adquirir dois grandes concorrentes: respetivamente o Banco Federal (fundado em 1863) e o Banco Comercial de Basileia (também fundado em 1863), que no entanto tinham problemas de liquidez. Com a aquisição do Banco Federal, a União dos Bancos Suíços aumentou os seus activos totais atingindo CHF 1,5 mil milhões. Por outro lado, a aquisição do Banco Comercial de Basileia aumentou os activos totais da Swiss Banking Company para CHF 2 mil milhões. Os dois bancos aproveitaram a situação para melhorar a sua situação económica, tanto que na década de sessenta atingiram um activo total que pela primeira vez ultrapassou os 10 mil milhões de francos suíços, enquanto o seu capital próprio ultrapassou os mil milhões de francos suíços.[6].
Os anos 90
A situação da União dos Bancos Suíços e da Sociedade dos Bancos Suíços mudou em meados da década de 1990. Ambos os bancos procuraram oportunidades de crescimento fora do mercado nacional para se tornarem institutos financeiros globais.[6] A nível nacional, ambos os institutos não gozavam de rentabilidade suficiente e a nível internacional não eram fortes o suficiente para manter uma posição dominante a longo prazo.[38] Para alcançar com sucesso os seus objectivos estratégicos tanto a nível global como nacional, em 8 de Dezembro de 1997, a União dos Bancos Suíços e a Sociedade dos Bancos Suíços, que naquele período ocupavam a segunda e terceira posição no pódio do maior banco suíço institutos, anunciaram a sua fusão.[39][28] O novo banco aspirava ganhar tempo entre os líderes mundiais do setor em todos os seus segmentos de atividade: banco de investimento, gestão de fortunas institucionais, banco privado e capital de risco ou private equity (private equity), enquanto na Suíça olhava para a gestão dos setores bancário comercial e corporativo.[39].
Em 29 de junho de 1998, a fusão entre a União dos Bancos Suíços e a Sociedade dos Bancos Suíços foi legalmente reconhecida e o UBS AG, Zurique e Basileia, foi incorporado.
A fusão dos dois institutos bancários suíços levou o United Bank of Switzerland a tornar-se o segundo maior banco do mundo, com um total de CHF 922 mil milhões de activos, dos quais 60% serão controlados pela União dos Bancos Suíços, enquanto os restantes 40% pela Sociedade dos Bancos Suíços. O Banco de Tóquio-Mitsubishi do Japão manteve a primeira posição no ranking dos dez maiores bancos globais.[39][40] O banco também se posicionou em primeiro lugar na Europa, à frente do Deutsche Bank, que passou para a terceira posição no ranking mundial. O capital social do novo UBS era de CHF 35 bilhões. Com estes números, o UBS conseguiu juntar-se ao grupo de elite dos maiores bancos de investimento globais, formado pelas empresas americanas Merrill Lynch & Co., Morgan Stanley e Goldman Sachs.[41][42].
O presidente do novo UBS foi Mathis Cabiallavetta.[43] As quatro divisões que compunham o banco eram: gestão de fortunas, com sede em Basileia; gestão institucional, com sede em Chicago; clientes particulares e empresas, em Zurique, e banca empresarial, em Londres. A par dos números financeiros atractivos que caracterizaram o novo gigante bancário, houve também outros menos satisfatórios: estimou-se que o banco cortou um total de 13.000 funcionários, dos quais 7.000 na Suíça (1.800 devido a despedimentos imediatos) e 6.000 nos seus escritórios no estrangeiro. Além disso, um terço das suas 560 sucursais suíças foram encerradas.[40].
O Long-Term Capital Management (LTCM) era um fundo de hedge com sede nos EUA que usava estratégias de retorno absoluto, como arbitragem de renda fixa, arbitragem estatística e negociação de pares combinadas com alta alavancagem. O principal fundo de hedge da entidade, o Long-Term Capital Portfolio L.P., faliu em 1998 e os principais bancos de investimento americanos e europeus como o UBS, que nele investiram grandes quantidades de capital, sofreram enormes perdas, além de repercussões negativas na sua imagem e lealdade. Na verdade, o UBS perdeu CHF 793 milhões e tudo isto aconteceu antes da sua fusão, em 23 de setembro de 2015.[44] Dado que a segurança de todo o mercado de crédito dos EUA corria o risco de entrar em colapso devido às acções de um único fundo de investimento, o LTCM, o Conselho da Reserva Federal dos Estados Unidos, liderado pelo seu presidente Alan Greenspan, decidiu organizar um resgate financeiro pelos maiores credores. O UBS participou dessa ajuda contribuindo com US$ 300 milhões.
Os anos 2000
Em 3 de novembro de 2000, o UBS adquiriu a Paine Webber, uma corretora americana que transformou o banco suíço no maior banco privado do mundo. Com esta aquisição, o UBS alterou completamente a sua estratégia de expansão global, uma vez que passou a ter uma subsidiária instalada nos Estados Unidos, que representava o maior mercado financeiro do mundo e tinha integrado 58% de colaboradores estrangeiros na sua orgânica. Graças à aquisição da PaineWebber, a atual divisão UBS Wealth Management Americas também foi criada em breve.[6].
Em 2006, o UBS declarou este como o melhor ano de sua história. No entanto, alguns meses depois, o banco suíço registou graves perdas devido à crise das hipotecas subprime.[6][46].
A crise hipotecária nos Estados Unidos teve uma influência muito negativa na evolução do UBS, que durante o terceiro trimestre de 2007 registou perdas de 400 milhões e previu perdas de 481,16 milhões de euros. Este facto motivou a empresa suíça a despedir 1.500 colaboradores na divisão de banca de investimento. É de facto nesta divisão, precisamente no sector subprime norte-americano da subsidiária Dillon Read Capital Management, que se registaram resultados negativos nas carteiras de títulos num total de 2,6 mil milhões de euros. Estas serão as primeiras perdas graves registadas após o fracasso da Long-Term Capital Management há nove anos.[47][46][48].
O UBS foi o banco mais afetado na Europa por esta crise. Durante 2008 os resultados negativos continuaram, tanto que no segundo trimestre o banco suíço perdeu 221 milhões de euros com a consequente redução do seu pessoal.[49] Ao longo de três meses, o UBS demitiu 2.387 funcionários, 3% de sua força de trabalho. Até a comissão executiva sofreu um corte e viu a saída do diretor financeiro Marco Suter, um sinal de uma nova reorganização dos cargos de gestão e até das atividades financeiras. Outras consequências foram a fuga de muitos clientes, em números superiores à entrada de dinheiro, juntamente com a separação entre a gestão de património e a banca privada da banca de investimento. Esta medida levou inevitavelmente o banco a encerrar a divisão Dillon Read Capital Management.[50].